경제적 자유

오늘의 분석 대상 종목은 한국 앤 컴퍼니(00240)입니다. 

생전 처음 듣는 이 회사.... 한국타이어 회사의 지주회사입니다. 한국타이어도 그룹이라고 부르고 지주회사도 있네요.

이번에 알게되었습니다. 

타이어뿐만 아니라 자동차용 축전지도 판매하는데 국내 시장의 약 22% 정도를 점유하고 있다고 합니다. 

자 그럼 달려봅니다. 

한국 앤 컴퍼니(000240)

1. 매출실적

2. 시가총액

3. 재무비율

4. 시가배당률

5. 채권 및 자산 회전율

6. 호재 or 악재

  1) 공시 내용 - 악재 : 20.11.23 : 조 모씨의 배임수재 및 업무상 횡령 2심 확정. 

      -> 최근 3년간 별다른 악재나 호재가 사항이 없음. 

  2) 뉴스 내용 

      - 악재만 가득. 

      - 21. 10. 20 : 한국타이어 그룹 경영권 관련 오너 리스크 

        http://www.sisaweek.com/news/articleView.html?idxno=148077 

      - 21. 10. 07 : 자회사 아트라스비엑스, 미국에서 환경규제 위반 논란

        https://www.asiatime.co.kr/article/20211007500223

      - 21. 08. 30 : 조현식 한국 앤 컴퍼니그룹 부회장 개인회사 설립 

        https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=248012 

7. 나의 생각

 - 매출도 감소하는 마당에 경영권 분쟁이라니..... 이 종목에 투자하기에 좀 그렇네

 - 부채비율은 완전 저세상 텐션인데 아쉽다. 

 - 영업이익과 당기순이익을 보면 영업외 이익도 많은 것 같은데 매출 실적으로 이익이 나는 것이 아니라 

   부동산이나 상표권이어서 실적 개선에는 도움이 되질 못할 것 같다

 - 매출 감소 대비 재고자산은 줄어들지 않아서 회전율이 떨어지고 있는 것이 불안요소

 - 경영권 다툼은 의결권 싸움으로 가게 되어 주가가 상승하기 마련인데, 여기는 기본적으로 가족들이 주식의 70%를

    보유하고 있어 완전 집안싸움으로만 될 뿐, 경영권 다툼으로 인한 주가 상승은 미약할 듯. 

 - 현 주식 가격(17,350원) 대비 네이버 상 목표주가 가격(22,500원)과 약 20% 정도밖에 차이가 나지 않는 것을 보면

   PER이 7.53 정도로 예상되어도 주식이 저평가가 되었다고 여기기에는 무리가 있을 듯하다. 

오늘의 종목분석의 상대는 LS(or LS 전선)입니다. 

모두가 잘 알고 있는 전선 만드는 대표적인 회사 입니다. 

LS (006260)

1. 매출실적

2. 시가총액

3. 재무비율

• 18년 ~ 20년의 부재비율이 증가, 매출액이 증가하였으므로 그에 따른 부채 증가라 이해할 수 있을 것 같음. 
• 당좌비율이 100%로 늘어나는 것은 좋은 것 같음. 
• 유보율이 증가하지 않고 유지되는 이유는 무엇일까? 

4. 시가배당율

• 배당률이 2% 이상인 것은 그나마 괜찮다고 봄. 현 은행 정기 예금 이자를 생각하면 괜찮은 거지. 

5. 채권 및 자산 회전율

• 매출채권 및 재고자산 회전율에는 큰 변동이 없음.
• 매출채권은 매출액 대비 점차 감소, 매출액은 증가하는데 매출채권액이 줄어드는 것은 대금 회수가 빨라진 건가. 
• 재고자산은 매출액에 비례하여 증가한 것으로 생각됨. 회전율의 큰 변화가 없는 것이 이를 방증함. 

6. 호재 or 악재

   1) 공시 내용 

      호재  - 21.07.22 : 1,859억 원 해저케이블 생산 설비 투자 

      악재  - 21.09.14 : 300억 교환사채 발행 (만기일 : 22. 12. 17) 

              - 20.05.18 : 나라장터 입찰제한(6개월) - 입찰 담합 제제 

   2) 뉴스 내용 

       호재 - 21.10.19 : LS 엠트론 - 올해 3년 만에 흑자전환 예상.

        http://www.newsway.co.kr/news/view?tp=1&ud=2021101915295287392

        악재 - 21.10.13 : LS 아이엔디 - 안양 LS타워 담보로 1,000억 원 담보부사채 발행 

        https://view.asiae.co.kr/article/2021101314372153447

★ 참조기사 - LS전선 기본 지배구조 요약 

    http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202110140836195280109014&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time 

7. 나의 생각

• 해당 종목에 투자하지 않는다.
• 매출 증가에 따라서 부채비율도 같이 증가하고 있음. 
• 체급이 다르긴 하지만 롯데케미컬, 포스코 등과 같이 지속적인 투자가 필요한 업체들의 부채비율은 100% 미만.
• 당좌비율이 겨우 100%를 넘기기는 하지만 간당간당하다. 
• 회사채 300억 발행, 어떠한 이유로 회사채 만기에 갚지 못하면, 주식으로 변하면서 나의 주식 가치가 떨어질 수 있음.
• 지주회사로서 자회사의 실적에 영향을 아니 받을 수 없을 것이라 예상되며, LS 아이앤디의 실적 부진이 크게 느껴짐.