종목분석 - KPX 홀딩스(092230)

오늘은 KPX 홀딩스(092230) 업체에 대하여 알아보겠습니다. 

한국포리올(주)로 시작한 KPX 케미컬(025000)의 지주회사입니다. 

KPX 케미칼은 폴리우레탄 원료 및 반도체 및 디스플레이 산업에 들어가는 화학 용액을 제조 판매하는 회사입니다. 

KPX 케미칼에 대한 내용은 추가로 업로드 예정입니다. 

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KPX 홀딩스(092230)

1. 매출실적

매출실적

• 매출액이 지속 18년 ~ 20년 지속 감소 중.
• 매출액 감소에도 영업익은 지속 증가 -> 제품 판매 외 추가 금융 또는 임대 수익이 있을 것으로 예상.
• 20년도 당기 순이익 증가는 KPX 생명과학 지분 매각으로 영업외 수익 발생.

사업내역

• 주요 매출액이 KPX 케미컬 제품 수출을 함으로써 발생. KPX 케미컬이 KPX 그룹에서 가장 중요한 업체라 볼 수 있음.

자회사 현황

2. 시가총액

 

시총

• 20년도 당기 순이익이 영업외 수익으로 대량 발생하면서 PER이 급격히 낮아짐. 
• 미래 PER 추정이 의미가 없어짐 / 21년 실적이 나와도 1.4 이면 완전 이건 무조건 투자. 

3. 재무비율

 

재무비율

4. 배당률

배당금

• 계속 분석을 하면서 느끼지만 지주회 사는 대부분 오너 및 오너의 친인척의 지분율이 높다.
• 그렇다 보니 배당성향이 높고, 배당률도 높은 편.
• 해당 그룹사의 전망이 밝다면 배당 수익을 목적으로 하는 투자는 괜찮을 듯하다. 

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

재고자산 회전율

6. 호재 및 악재

 1) 공시 호재

    - 21. 07. 27 : 중간 배당 

    - 21. 05. 25 : KPX 생명과학 지분 정리 

    - 20. 11. 13 : KPX 생명화학 지분 매각 , 지배구조개선 및 투자 가용자금 확보

 2) 뉴스 호재

    - 21. 07. 23 : 중간 배당

      http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021072315580382506 

아이투자

 3) 뉴스 악재

    - 21. 06. 17 : KPX 생명과학 지분 정리로 인한 지주비율 문제 

      https://paxnetnews.com/articles/75210

KPX홀딩스, 지주비율 개선 가능할까 - 팍스넷뉴스

    - 21. 05. 25 : 최대주주 양규모 회장의 지분 매각 

      http://www.pressm.kr/news/articleView.html?idxno=43848 

KPX홀딩스 최대주주 양규모 회장, 주식 매도 타이밍 '의혹' - 프레스맨

7. 나의 생각

• KPX생명과학의 지분 매각은 호재라 생각됨. 코로나 백신의 영향으로 상한가를 기록하기도 했으나, 실적은 지리멸렬
• 지주회사 자체가 스스로 제품을 생산하거나, 개발하는 것이 아니기에 실적이 갑자기 개선되거나 HOT ITEM이 나오기 힘듦.
• 상당수의 지분을 오너 및 특수관계인들이 갖고 있어, 유통 주식 수도 많지 않음.
• 배당 수익을 목적으로 장기 투자하는 것은 적합하다고 생각됨.