종목분석 - KPX케미칼(025000)

오늘은 KPX 그룹의 실질적인 뿌리라 생각되는 KPX케미컬에 대하여 알아봅니다. 

주요 생산품목은 폴리우레탄의 원료인 PPG이며, 추가로 반도체 생산에 필요한 화학 약품도 생산하여 삼성전자에 공급하고 있습니다. 

 

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KPX케미칼(025000)

1. 매출 실적

 

• 매출액은 비슷하게 7,400 ~ 7,600억 사이를 오가는 동안에도 영업이익 및 당기순익은 지속 증가. 
• ROE 및 ROA의 지속 상승은 매우 고무적인 모습 
• 당기순익이 영업 익보다 높은 것은, 영업외 수익이 상당히 있다는 것을 알 수 있다. 
• 시황이 좋지 못하다 하더라도 어느 정도 영업외 수익으로 당기 순익을 보전할 수 있을 것 같다. 

 

손익계산서

• 제 무재 표 상, 영업익 외 금융수익 및 기타 영업외 수익이 약 80억에 이른다. 
• 결과적으로 당기순익이 영업익을 계속 앞서고 있음. 

판매 품목

• 내수 판매보다는 수출 실적이 중요하며, 해외시장이 부진할 시, 실적 악화 예상됨. 

2. 시가 총액

시총

3. 재무비율

재무비율

4. 배당금

배당금

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

재고자산 회전율

6. 호재 및 악재

 1) 공시 호재

  - 21.09.28 : 헌츠만과 합작법인 설립 발표

  - 21.07.23 : 중간배당 결정 / 500원/주

 2) 뉴스 호재 

  - 21.09.28 : 헌츠만과 합작법인 설립 발표

    https://www.ebn.co.kr/news/view/1502056/?sc=Naver 

KPX케미칼-헌츠만, 폴리우레탄 솔루션 합작법인 설립

  - 21.08.19 : 21년 주당 배당금 작년과 동일(2,750원) 결정

    https://www.news2day.co.kr/article/20210819500123

“KPX케미칼, 올해 주당배당금은 지난해(2750원)와 같이 적용”

  - 20.05.27 : 원료비 절감, 실적 개선 기대

    https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01659686625773184&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y 

KPX케미칼, 원료비 절감효과···3분기 실적개선 가능-유안타

  - 20.04.01 : 시장 불황을 비껴간 비결

    http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202003301413253600103680&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time 

[돌파구 찾는 화학사]KPX케미칼, 불황 비껴간 비결은

7. 나의 생각

• 영업익의 지속적은 증가는 좋은 지표임. 
• 재무 비율도 좋다고 생각되며, PER 역시 저평가라 생각되는 범위 안에 있음.
• 최근 3년간 회사채 발행 등의 불안요소도 없어 좋게 보임.
• 내가 생각하는 불안한 요소는 거의 없어 만족할만한 종목이라 생각됨.
• 다만 주식수가 480만 주 밖에 되지 않고, 유동주식은 164만 주(약 33%) 밖에 되지 않는데, 이 정도 유동주식수로 주가 상승에 영향을 줄 수 있는지 알 수가 없음. 
• 그래도 발행 주식 수 및 유동주식 수가 많은 것이 좋음. 

 

 

*참고자료 

 이베스트 증권 종목분석

KPX케미칼_종목분석(20210819_이베스트).pdf

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