종목분석 - 교촌에프앤비(339770)

오늘은 우리들의 영원한 야식 치킨 관련 업체입니다.

며칠 전, 메뉴 당 1,000 ~ 2,000원 인상하겠다고 발표한 교촌치킨에 대하여 알아보겠습니다.

다만 주요 치킨 업체인 교촌, BBQ, BHC 중 상장사는 교촌에프앤비가 유일하며, 교촌의 주식 가치에 대하여 경쟁사와 비교를 할 수 없는 것이 아쉽습니다. 

http://www.kyochonfnb.com/main/

교촌치킨

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교촌에프앤비(339770)

 

1. 매출실적

매출실적

사업부별 매출실적

BHC 손익계산서

BBQ 손익계산서

2. 시가총액

시가총액

3. 재무비율

재무비율

4. 배당금

배당금

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

매출채권 회전율

6. 호재 및 악재

  1) 공시 악재

    - 20.11.02 : 580만 주 유상증자 

  2) 뉴스 호재 

    - 21.11.19 : 치킨 값 2만 원 

      https://www.hankyung.com/economy/article/202111199716g

'치킨값 2만원' 시대…교촌 가격 인상에 bhc·BBQ는?

    - 21.11.12 : 3Q 영업익 150억 전년대비 15% 상승

      https://www.news1.kr/articles/?4491277 

"치킨에 수제맥주까지"…교촌에프앤비, 3Q 영업익 150억 전년比 15%↑(상보)

    - 21.06.28 : 권원강 창업주, 가맹점주에 주식 100억 증여

      https://weekly.cnbnews.com/news/article.html?no=139206 

권원강 교촌에프앤비 창업주, 전국 교촌치킨 가맹점에 주식 100억 원 증여

7. 나의 생각

• 치킨 판매로 매출 5천억을 예상하는 회사 규모에 놀랐음.
• ROE 역시 20을 상회하는 회사의 실적 전망은 밝은 것으로 생각됨. 
• 그에 맞춰 PER 역시 12 정도여서 저평가 주식이라 생각하기 여러 움. 
• 코스피 평균 PER 10.39, 유통업 평균 PER 8.49 임을 생각하면 상장된 비교군 대비 고평가 
• 주요 경쟁사인 제너시스 비비큐와 비에이치씨가 상장되지 않아서 직접적인 비교를 할 수 없는 것이 아쉬움.
• 치킨 시장이 지속 성장할 것이라 예상할 수는 있으나 점점 치열해지는 시장 속에서 지속적인 매출 상승을 유지할 수 있을지 미지수. 
• 제너시스 비비큐나 비에이치씨가 상장을 한다면 그쪽에 투자하는 것이 나을 수도 있겠다.