경제적 자유

오늘은 자동차 시트용 가죽을 납품하는 유니켐에 대하여 알아봅니다.

주요 경쟁사는 삼양통상, 조광피혁이 있으며, 20년도 매출액 기준으로 삼양통상 다음으로 시장점유를 하고 있습니다. 

http://www.uni-chem.net/ko/

유니켐(011330)

1. 매출실적

2. 시가총액

3. 재무비율

4. 배당금

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

6. 호재 및 악재

 1) 공시 악재

    - 21. 02. 08 : 전환사채 100억 발행

    - 20. 09. 09 : 전환사채 230억 발행 

 2) 뉴스 호재

    - 20.07.09 : 증설 통한 도약 준비

      http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2020070816405466767 

 3) 뉴스 악재

    - 20.11.17 : 자회사 채무보증

      https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=04168886625966704&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y 

    - 20.09.09 : 골프장 사업 확대 

      https://marketinsight.hankyung.com/article/202009104312u

    - 21.03.15 : 전년도 영업이익 153억 원, 전년비 14.5% 감소

      http://news.heraldcorp.com/view.php?ud=20210315000990 

    - 21.02.08 : 전환사채 100억 발행

      https://cnews.pinpointnews.co.kr/view.php?ud=202102081918135531cd1e7f0bdf_45 

•     - 21.11.15 : 3분기 영업이익 24억 원 

      http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021111515210673958 

7. 나의 생각

• 지속적인 매출 성장으로 동종업계에서 조광피혁을 제치고 업계 2위로 올라선 것은 고무적인 일

https://infj.tistory.com/33

• 매출 상승 대비 영업익, 당기순익 감소는 아쉬움. 
• 매출의 대부분이 자동차 시트 제작용인데 경쟁사 모두 카시트용의 매출이 비중이 높은 상황에서 자동차 판매 대수 증가가 아닌 직접적인 영업활동으로 매출을 늘릴 수 있는 방안이 있는지 모르겠음. 
• 20년도의 ROA 감소는 공장 증설로 인한 것으로 파악.(자본증가)
• 부채비율이 지속 증가하고, 당좌비율의 증가가 없는 것이 재무적으로 양호한 회사라고 인정하기 어려움. 
• 피혁제품 말고, 골프장 사업을 확대하기 위하여 유니켐을 이용하여 전환사채 발행이 많은 것이 아쉽다. 

오늘은 삼양통상, 유니켐과 더불어 자동차 시트용 천연 가죽을 생산 공급하는 조광피혁에 대하여 알아봅니다. 

회사가 1936년에 설립되었다고 합니다. 이제껏 살펴본 업체 중 처음으로 일제 강점기 당시 설립된 회사네요.

나름 전통이 있는 회사라 생각됩니다. 

조광피혁(004700)

1. 매출실적

2. 시가총액

3. 재무비율

4. 배당금

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

6. 호재 및 악재

 1) 뉴스 호재

   - 

   - 21.03.04 : 주당 300원 배당 결정

    http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021030415475278421 

   - 21.06.30 : 520억 규모 서울 삼성동 토지, 건물 양수 결정

    https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03958966629086968&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y 

 2) 뉴스 악재

   - 21.01,29 : 주식농부 박영옥, 15년 투자 조광피혁과 법적 다툼

    https://www.sedaily.com/NewsView/22HBFA62Q2

   - 21.01.21 : 주식에 빠진 지길순, 이연석

      http://www.wikileaks-kr.org/news/articleView.html?idxno=102439 

   - 21.09.13 : 주식고수 상장사

    https://www.hankyung.com/finance/article/2021091323311

   - 21.11.05 : 슈퍼개미 손들어준 법원 

    https://www.sedaily.com/NewsView/22TWDXXIS9

7. 나의 생각

• 회사의 매출액이 지속 감소하고 있음, 20년도는 코로나로 인하여 차량 판매 감소로 이해하려고 했으나, 경쟁사인 삼양통상은 18년 ~ 20년 지속 매출 성장과 비교되는 부분 https://infj.tistory.com/33

• PER이 너무 고평가 되어 있는 것 같음(19.34), ROE 나 ROA가 5 ~ 6에 머물러 있는데, PER이 너무 높다. 아무래도 비교되는 경쟁사인 삼양통상의 경우 ROA, ROE는 12 ~ 14인데 반면 PER은 3.75에 있음.
• 가장 문제라고 생각되는 부분은 대주주 및 대표이사 관련 뉴스거리가 회사 매출 신장을 위한 노력보다는 일감 몰아주기 의혹으로 소액 주주에게 고발당하거나, 다른 회사 주식거래로 이익을 본다는 등의 뉴스만 있음.
• 회사의 경영에는 소홀히 하면서 자신의 자산 증식에만 관심이 있는 것으로 보임. 

오늘은 삼양통상(002170) 종목에 대하여 알아봅니다.

삼양통상, 이름은 생소하고, 삼양사나 삼양라면과 관련이 있는 회사인가 싶은데, GS그룹 계열 이더군요.

완전 계열사는 아니고, GS 그룹 오너 일가입니다. 

주로 자동차 시트용 천연 가죽을 판매하고 있으며, 추가로 핸드백, 야구 글러브 등의 사용되는 가죽도 판매하고 있습니다. 

삼양통상(002170)

1. 매출실적

2. 시가총액

3. 재무비율

4. 배당금

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

6. 호재 및 악재

  1) 뉴스 호재 

    - 21.02.14 : 제네시스 가죽 시트 

      https://www.mk.co.kr/economy/view/2021/144846

    - 21.03.03 : 허준홍 사장 자사주 매입

      http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021030317171889486 

    - 20.03.27 : 강세주 토픽 - 피혁 

      https://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2020/03/27/2020032701072.html?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz 

7. 나의 생각

• 매출액과 시총은 커보이지 않으나, ROE, ROA는 매우 우수하게 생각됨. 
• 자동차 시트 관련 매출이 약 70%를 차지하고 있는데, 자동차 시장은 계속 성장하므로 매출 신장은 무리 없을 듯
• 주요 경쟁사인 조광피혁, 유니켐 대비 낮은 PER 
• 총 주식 수가 적기는 하지만, 투자 가치가 있어 보임. 
• 배당금도 나쁘지 않아보임. 

오늘은 샘표식품의 지주회사인 샘표(007540)에 대하여 알아보겠습니다. 

샘표식품의 지주회사로서 어떠한지, 종속 기업은 어떤 것들이 있는지 확인해 보겠습니다. 

샘표(007540)

1. 매출실적

2. 시가총액

3. 재무비율

4. 배당금

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

6. 나의 생각

• 매출의 86%가 지분법에 의한 수익인데, 그러면 그냥 샘표식품 매출에 따라서 매출 실적이 좌우되는 회사.
• 계열사라고 해봐야 샘표식품 빼고는 매출이 그리 크지도 않고, 샘표아이에스피는 마이너스 당기순이익. 
• 조치원 식품과 양포식품은 잔 자공시에도 나오지 않는 작은 기업이라 생각됨.
• 샘표 관련 주식을 매매하고 싶다면, 굳이 지주회사보다는 샘표식품을 매매하는 게 나을 것 같음.

참고자료

샘표아이에스피 감사보고서 

관련 종목

샘표식품 https://infj.tistory.com/31?category=977438

오늘은 간장회사로 잘 알고 있는 샘표식품에 대하 알아보겠습니다.

저는 간장 회사로만 알고 있었는데, 찾아보니 연두, 폰타나, 새미네 부엌 등 들어는 봤는데, 어느 회사에서 만드는 것인지 몰랐던 것들이 많이 있었네요. 

이번에 샘표식품에서도 간장 외에 여러 가지 식자재를 생산한다는 것을 알았고, HMR 시장에서도 존재감을 보이기 위하여 노력하고 있다는 것을 알게 되었습니다. 

샘표식품(248170)

1. 매출실적

2. 시가총액

3. 재무비율

4. 배당금

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

6. 호재 및 악재

  1) 뉴스 호재

    - 21.11.10 : 자회사 118억원 채무 보증 -> 미국 내 물류창고 매입 비용

      https://view.asiae.co.kr/article/2021111015140082953

    - 21.08.20 : CAPEX 확대 약속 

      https://paxnetnews.com/articles/77627 

    - 21.02.10 : 해외, HMR로 활로 모색

      http://news.tf.co.kr/read/economy/1842040.htm

    - 21.09.04 : 펜데믹 이후 커진 HMR 시장

      https://news.naver.com/main/read.naver?oid=243&aid=0000015912 

  2) 뉴스 악재

    - 21.03.10 : 샘표식품 대표, 농지법 위반

      http://www.bizhankook.com/bk/article/21524

7. 나의 생각

• 최근 3년간 지속적인 성장을 이루어 내고 있으며, 신제품 개발도 소홀히 하지 않는 것으로 보임. 
• 매출의 50%를 차지하는 장류는 시장이 갑자기 성장한다기보다는 꾸준한 사용량을 유지하는 시장이고, 국내 매출 비중이 높으므로 급격한 실적 개선이 나타나기 어렵지 않을까 한다.
• 장류 외에 품목의 성장세가 두드러져야 매출 성장이 빠를 것 같으나, 아직은 지켜봐야 할 것 같음.
• 매출 상승을 위하여 HMR 시장에 진출한다고 하는데, 아직 국내에는 CJ제일제당이라는 강력한 1위업체가 있다.
• 22년에는 HMR 시장이 5조원까지 커진다고 하는데 샘표식품이 어디까지 시장을 가져갈 수 있을지 궁금하다. 
• 내가 생각하는 단기 투자에는 적합하지 않은 것 같다. 

오늘은 로케트 배터리로 유명하며, 세방그룹의 중심 사업이라 할 수 있는 자동차 축전지 전문업체 세방전지에 대하여

알아보겠습니다. 

세방전지(004490)

1. 매출실적

2. 시가총액

3. 재무비율

4. 배당금

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

6. 호재 및 악재

  1) 뉴스 호재 

    - 21.10.13 : 광주에 1,200억 공장 준공

      https://newsis.com/view/?id=NISX20211013_0001612257&cID=13001&pID=13000 

    - 21.10.21 : 세방전지와 리튬인산철 배터리 

      http://www.nbntv.co.kr/news/articleView.html?idxno=937559 

    - 21.02.23 : 현대자동차 협력업체 선정

      https://www.skyedaily.com/news/news_view.html?ID=124206 

    - 21.06.23 : 창원에 300억 투자 공장 증설

      http://www.gnnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=477488 

7. 나의 생각 

• 매출이 증가함에 불구하고 영업익이 감소하는 것이 아쉬움 / 분기별로 봤을 때, 다시 증가하는 것이 그래도 기대감을 주고 있음.
• 동종업계 평균 PER(14.22) 보다 높은 16.71은 약간 고평가 된 것이 아닌가 하는 생각이 들게함.
• 실제로 주가를 끌어올리고 있는 이슈는 자회사인 세방리튬배터리의 현대차 협력업체 등록이 가장 큰것 같음
• 지난 6월 현대차 협력업체 등록 소식으로 최고가 달성 후, 현재 가격까지 떨어지면서 별다른 이슈가 없음.
• 세방리튬배터리 회사는 19년도에 마이너스 영업익을 냈는데, 20년, 21년은 어떤 실적을 냈는지에 따라서 세방전지의 실적 개선여부를 알 수 있지 않을까 싶다. 

추가 자료 

세방리튬배터리 감사보고서 

오늘 분석 종목은 세방(004360)입니다.

차량용 배터리 중 유명한 로케트 배터리를 생산하는 세방전지의 모회사로써, 주로 항만에서 컨테이너 하역, 컨테이너 내륙 운송 등을 주업으로 하고 있는 회사입니다. 

세방(004360)

1. 매출실적

2. 시가총액

3. 재무비율

4. 배당액

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

6. 호재 및 악재

 1) 뉴스 호재

   - 21.02.15 : 쿠팡 상장 수혜 

    http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2021021513464826683 

   -  21.02.02 : 세방리튬배터리 실적 호조

      https://www.newspim.com/news/view/20210202000399

 2) 뉴스 악재

   - 21.11.07 : 운송 입찰 담합, 과징금 49억 

      https://newsis.com/view/?id=NISX20211106_0001641740&cID=10401&pID=10400 

7. 나의 생각 

• 동종업계 평균 PER(9.51) 대비 약간 낮지만(7.02) 크게 저평가라 생각되지 않음.
• 항만 및 운송 사업은 회사가 열심히 한다고 해서 실적 개선이 크게 되는 업종은 아닌 것으로 생각됨.
• 국내 수출입 물량이 늘어나야 그나마 매출이 늘어날 텐데.
• 세방전지의 지분을 30% 이상 갖고 있어 세방리튬배터리 회사의 실적 향상의 수혜를 많이 받을 것으로 예상.
• 세방리튬배터리가 상장되었으면 좋겠으나, 세방전지만 상장되었으므로 세방전지 투자를 고민하는 게 좋을 듯.
• 배당액은 그냥 흉내만 내는 것 같음. 

오늘은 KPX 그룹의 실질적인 뿌리라 생각되는 KPX케미컬에 대하여 알아봅니다. 

주요 생산품목은 폴리우레탄의 원료인 PPG이며, 추가로 반도체 생산에 필요한 화학 약품도 생산하여 삼성전자에 공급하고 있습니다. 

KPX케미칼(025000)

1. 매출 실적

• 매출액은 비슷하게 7,400 ~ 7,600억 사이를 오가는 동안에도 영업이익 및 당기순익은 지속 증가. 
• ROE 및 ROA의 지속 상승은 매우 고무적인 모습 
• 당기순익이 영업 익보다 높은 것은, 영업외 수익이 상당히 있다는 것을 알 수 있다. 
• 시황이 좋지 못하다 하더라도 어느 정도 영업외 수익으로 당기 순익을 보전할 수 있을 것 같다. 

• 제 무재 표 상, 영업익 외 금융수익 및 기타 영업외 수익이 약 80억에 이른다. 
• 결과적으로 당기순익이 영업익을 계속 앞서고 있음. 

• 내수 판매보다는 수출 실적이 중요하며, 해외시장이 부진할 시, 실적 악화 예상됨. 

2. 시가 총액

3. 재무비율

4. 배당금

5. 매출채권 및 재고자산 회전율

6. 호재 및 악재

 1) 공시 호재

  - 21.09.28 : 헌츠만과 합작법인 설립 발표

  - 21.07.23 : 중간배당 결정 / 500원/주

 2) 뉴스 호재 

  - 21.09.28 : 헌츠만과 합작법인 설립 발표

    https://www.ebn.co.kr/news/view/1502056/?sc=Naver 

  - 21.08.19 : 21년 주당 배당금 작년과 동일(2,750원) 결정

    https://www.news2day.co.kr/article/20210819500123

  - 20.05.27 : 원료비 절감, 실적 개선 기대

    https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=01659686625773184&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y 

  - 20.04.01 : 시장 불황을 비껴간 비결

    http://www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202003301413253600103680&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time 

7. 나의 생각

• 영업익의 지속적은 증가는 좋은 지표임. 
• 재무 비율도 좋다고 생각되며, PER 역시 저평가라 생각되는 범위 안에 있음.
• 최근 3년간 회사채 발행 등의 불안요소도 없어 좋게 보임.
• 내가 생각하는 불안한 요소는 거의 없어 만족할만한 종목이라 생각됨.
• 다만 주식수가 480만 주 밖에 되지 않고, 유동주식은 164만 주(약 33%) 밖에 되지 않는데, 이 정도 유동주식수로 주가 상승에 영향을 줄 수 있는지 알 수가 없음. 
• 그래도 발행 주식 수 및 유동주식 수가 많은 것이 좋음. 

*참고자료 

 이베스트 증권 종목분석